תביעה נגזרת – הכלי המשפטי שמגן על בעלי המניות ועל החברה

בעולם החברות, לא תמיד האינטרסים של בעלי המניות ונושאי המשרה חופפים. במקרים שבהם נושאי משרה, דירקטורים או בעלי שליטה פועלים באופן הפוגע בחברה, עולה הצורך בכלי משפטי שיאפשר לבעל מניות להתערב ולהגן על החברה עצמה. כאן נכנסת לתמונה התביעה הנגזרת – אחד הכלים המרכזיים בדיני החברות שמטרתו להגן על טובת החברה ועל שוק ההון כולו.

 

מהי תביעה נגזרת – חוק החברות

תביעה נגזרת היא הליך שבו בעל מניות או דירקטור מגיש תביעה בשם החברה, כאשר החברה עצמה אינה נוקטת צעדים לתקן נזק או למנוע פגיעה שנגרמה לה. ההסדר המשפטי מעוגן בסעיפים 194-198 לחוק החברות, התשנ"ט-1999, והוא נועד להתמודד עם מצב שבו מי ששולט בחברה נמנע במכוון מלפעול נגד עצמו או נגד מקורביו.

כלומר, התביעה הנגזרת אינה תביעה אישית על נזק שנגרם לבעל המניות, אלא תביעה המוגשת מטעם החברה עצמה. מטרתה להשיב לחברה את הנזק שנגרם לה – ובכך גם לשמור בעקיפין על האינטרסים של כלל בעלי המניות.

 

מתי ניתן להגיש תביעה נגזרת

כדי שבית המשפט יאשר הגשת תביעה נגזרת, נדרש המבקש להוכיח שלושה תנאים מצטברים:

1. קיומה של עילת תביעה לחברה – כלומר, כי נגרם נזק ממשי לחברה כתוצאה מהתנהלות נושאי המשרה, בעלי השליטה או גורמים אחרים.
2. החברה עצמה לא נקטה בהליך – על אף שעמדה בפניה האפשרות לעשות כן.
3. הבקשה הוגשה בתום לב ומתוך רצון כן להגן על החברה ולא משיקולים אישיים או נקמניים.

רק לאחר שבית המשפט ישתכנע כי התנאים הללו מתקיימים, הוא ייתן היתר להגיש את התביעה בשם החברה.

 

מי רשאי להגיש תביעה נגזרת

הזכות להגיש בקשה לאישור תביעה נגזרת נתונה ל:

• כל בעל מניה בחברה, בין אם מדובר במיעוט ובין אם ברוב. למידע נוסף, עברו לעמוד בעל מניות מיעוט.
• דירקטור מכהן או דירקטור לשעבר (בתנאים הקבועים בחוק).

לעיתים נדירות, ובמקרים שבהם קיים ניגוד עניינים חריג, רשאי גם נושה של החברה לבקש אישור מיוחד להגיש תביעה נגזרת בשם החברה – אם הדבר נדרש לשם הגנה על הנושים.

 

ההליך הפרוצדורלי לאישור תביעה נגזרת

טרם הגשת הבקשה לאישור תביעה נגזרת – יש לפנות לחברה, לפרט את העובדות והנימוקים ולדרוש ממנה להגיש תביעה בעצמה. רק אם החברה השיבה בשלילה לפניה זו או התעלמה מהפנייה – מתקדמים להגשת הבקשה.

ההליך מתחיל בבקשה לאישור תביעה נגזרת, המוגשת לבית המשפט המחוזי. הבקשה צריכה לכלול תצהירים, ראיות ראשוניות, תיאור העובדות המצביעות על ההפרה, ופרטי הנזק שנגרם לחברה.

בהליכים רבים מוגשות בקשות לגילוי מסמכים מוקדם, על מנת לצמצם את פערי הידע שבין התובעים בתביעה נגזרת לבין החברה ומנהליה. לפרטים נוספים ראו עמוד גילוי מסמכים בתביעה נגזרת.

בית המשפט רשאי להורות על בירור מקדמי או על מינוי בודק חיצוני ולבחון האם אכן מדובר בעילה אמיתית ולא באמצעי לחץ או סכסוך אישי.

רק לאחר מתן האישור – הופכת התביעה ל"תביעה נגזרת מאושרת", וההליך נמשך כתביעה לכל דבר, בשם החברה, כנגד נושאי המשרה הרלוונטיים.

כלומר, מדובר בהליך שמורכב משני שלבים – שלב האישור ושלב ניהול התביעה, וזאת בדומה להליך של תביעה ייצוגית (הכוללת אף היא בקשה לאישור תביעה כייצוגית ורק אם מתקבל אישור – מתנהלת התביעה הייצוגית).

 

מטרת התביעה הנגזרת וההצדקה העקרונית

ההצדקה המשפטית לתביעה נגזרת נובעת מעקרון היסוד בדיני החברות – הפרדה בין אישיותה המשפטית של החברה לבין בעלי מניותיה. מאחר שהחברה היא אישיות משפטית נפרדת, רק היא יכולה להגיש תביעה בגין נזק שנגרם לה. אולם במצבים שבהם ההנהלה עצמה היא שפגעה בחברה, קמה סכנה ממשית לשיתוק – ולכן המחוקק העניק לבעל מניות אחר זכות לפעול במקומה.

במילים אחרות, התביעה הנגזרת נועדה להשיב לחברה את כוחה לפעול, גם כאשר מי שמנהלים אותה פועלים בניגוד עניינים.

 

תביעה נגזרת לעומת תביעה אישית

לעיתים בעלי מניות מבלבלים בין תביעה נגזרת לבין תביעה אישית. ההבדל ביניהן הוא מהותי:

• תביעה אישית – מוגשת כאשר נגרם נזק ישיר לבעל המניות עצמו, למשל אי־תשלום דיבידנד שהובטח לו או מצבים אחרים של קיפוח.
• תביעה נגזרת – מוגשת כאשר הנזק נגרם לחברה כגוף עצמאי, אך התוצאה העקיפה היא פגיעה גם בבעלי המניות.

כך, לדוגמה, אם דירקטור העביר כספי חברה לחשבון פרטי – מדובר בעילה לתביעה נגזרת, משום שהנזק נגרם לחברה ולא רק לבעל מניות ספציפי.

אגב, לעיתים ההבחנה בין שני סוגי התביעות אינה כה חדה ומצריכה ייעוץ והכוונה מקצועיים מצד עורך דין שמתמחה בליטיגציה מסחרית.

 

תביעה נגזרת בחברה פרטית – אתגרים ייחודיים

במקרים של חברה פרטית, קיים לעיתים פער משמעותי בין שליטה פורמלית לבין שליטה בפועל. בעלי שליטה עשויים למנוע גישה למידע, להבריח נכסים או לנהל עסקאות בעלי עניין מבלי לחשוף אותן.

בניגוד לחברה ציבורית שבה יש פיקוח רשות ניירות ערך ושקיפות, בחברה פרטית בעל מניות המיעוט כמעט חסר כלים לבדוק את התנהלות החברה. לכן, תביעה נגזרת בחברה פרטית הופכת לכלי הכרחי למניעת ניצול לרעה של כוח ושליטה.

 

מהם הסעדים האפשריים במסגרת תביעה נגזרת

במסגרת תביעה נגזרת רשאי בית המשפט להעניק מגוון סעדים:

• חיוב נושאי משרה בהשבת כספים לחברה.
• ביטול עסקאות בעלי עניין שבוצעו בניגוד לטובת החברה.
• מתן צווים למניעת פעולות נוספות העלולות לפגוע בחברה.
• מינוי בודק חיצוני או נאמן לבחינת התנהלות הדירקטוריון.

בנוסף, בית המשפט רשאי להורות על פיצוי למבקש התביעה בגין טרחתו והסיכון שלקח, אם נקבע שהתביעה הועילה לחברה.

 

יתרונות וחסרונות של תביעה נגזרת

היתרונות:

• מאפשרת הגנה על החברה גם במצבים שבהם הנהלתה אינה פועלת כראוי.
• משיבה לחברה כספים שהוצאו או נגרעו שלא כדין.
• מהווה כלי מרתיע כלפי נושאי משרה ובעלי שליטה.

החסרונות:

• הליך ממושך ויקר, הדורש חוות דעת מומחים וראיות רבות.
• חשש משימוש לרעה בהליך למטרות אישיות או נקמניות.
• צורך באישור שיפוטי מוקדם שעשוי לעכב את בירור ההליך לגופו.

 

הקשר בין תביעה נגזרת לתביעת קיפוח

לעיתים בעלי מניות ניצבים בפני דילמה: האם להגיש תביעה נגזרת בשם החברה, או תביעת קיפוח בגין פגיעה בזכויות המיעוט. ההבחנה העיקרית היא בזהות הנפגע הישיר:

• כאשר הנזק נגרם לחברה, ההליך המתאים הוא תביעה נגזרת.
• כאשר הנזק נגרם לבעל מניות עצמו, ההליך הוא תביעת קיפוח לפי סעיף 191 לחוק החברות.

במקרים גבוליים, בית המשפט ישקול את טובת החברה והצדדים, ואף עשוי להמיר את סוג התביעה לפי הצורך.

 

שאלות ותשובות בנושא תביעה נגזרת

1. מהי תביעה נגזרת?
   תביעה נגזרת היא תביעה שמגיש בעל מניות בשם החברה עצמה, כאשר נגרם לחברה נזק ונושאי המשרה או בעלי השליטה אינם נוקטים פעולה לתיקון הפגיעה. כלומר, מדובר בתביעה שמטרתה להגן על החברה – לא על אינטרס אישי של בעל המניות.
2. מתי כדאי להגיש תביעה נגזרת?
   כאשר יש אינדיקציה להתנהלות פסולה מצד ההנהלה או בעלי השליטה – כמו משיכת כספים שלא כדין, עסקאות בעלי עניין לא הוגנות, או ניהול רשלני שפוגע בערך החברה. אם החברה נמנעת מלפעול, בעל מניות רשאי לבקש מבית המשפט רשות להגיש תביעה בשמה.
3. האם ניתן להגיש תביעה נגזרת בחברה פרטית?
   בהחלט. דווקא בחברות פרטיות, שבהן רמת השקיפות נמוכה יותר ובעלי השליטה מחזיקים במידע ובכוח רב, התביעה הנגזרת משמשת כלי מרכזי להגנה על זכויות המיעוט ועל טובת החברה.
4. מה ההבדל בין תביעה נגזרת לבין תביעה אישית של בעל מניות?
   בתביעה נגזרת הנזק נגרם לחברה עצמה, וכל בעלי המניות נפגעים בעקיפין. בתביעה אישית, הנזק נגרם ישירות לבעל המניות, לדוגמה – אי תשלום דיבידנד או הפרת הסכם מולו. לכן, תביעה נגזרת מתמקדת בהשבת נזק לחברה, בעוד שתביעה אישית עוסקת בפיצוי לבעל המניות עצמו.

 

סיכום – תביעה נגזרת ככלי לשמירה על ממשל תאגידי תקין

התביעה הנגזרת מהווה אבן יסוד במארג דיני החברות המודרניים. היא מאזנת בין עקרון ניהול עצמאי של חברה לבין הצורך להגן על בעלי מניות מפני התנהלות פסולה של הנהלה או בעלי שליטה. במציאות העסקית בישראל, במיוחד בחברות פרטיות ובחברות משפחתיות, מדובר בכלי חיוני לשמירה על שקיפות, אמון וצדק עסקי.

לפני שמחליטים על הגשת תביעה נגזרת, חשוב לבחון היטב את המסלול המשפטי המתאים, לאסוף ראיות מוקדמות ולפעול בליווי עורך דין מסחרי המתמחה בדיני חברות. בחירה נכונה בדרך המשפטית – עשויה להיות ההבדל בין הליך ממושך ויקר לבין פתרון יעיל שמחזיר לחברה את מה שנלקח ממנה.

צרו קשר עם משרדנו לקביעת פגישת ייעוץ בנושא תביעות נגזרות. עו"ד יונתן פרידמן ושות' מתמחים בליטיגציה מסחרית ובסכסוכי בעלי מניות, ויכולים לסייע לכם לממש את זכויותיכם באופן אפקטיבי. מוזמנים לשלוח אלינו דוא"ל ל-office@yfc-law.com ונחזור אליכם בהקדם.